Six mois après le « Jour de la Libération », la série d'accords commerciaux des États-Unis a fait la une des journaux – mais ce sont peut-être les alliances qui se dessinent entre d'autres grandes économies qui portent le plus de poids à long terme pour le commerce mondial. Avec l'approche de la saison des fêtes, le baromètre de QIMA pour le quatrième trimestre de 2025 examine comment ces partenariats émergents pourraient aider à stabiliser les achats dans une année marquée par la turbulence et l'incertitude.

Le « partenariat d'amitié » se complique pour les chaînes d'approvisionnement américaines alors que les relations commerciales se tendent

Près de six mois après le « Jour de la Libération », les effets des politiques commerciales de l'administration américaine sur les chaînes d'approvisionnement deviennent plus clairs. Les données d'approvisionnement agrégées de QIMA montrent un ralentissement des achats américains à l'étranger à partir d'août : après un pic en juillet (+22 % en glissement annuel), l'activité d'inspection et d'audit des acheteurs américains est restée faible en août et septembre, contrastant avec la tendance de l'année dernière.

Une grande partie de ce déclin provient du changement en cours loin de la Chine, où les volumes d'inspection et d'audit américains ont chuté de -24 % en glissement annuel au troisième trimestre 2025. Tout au long du trimestre, d'autres centres d'approvisionnement asiatiques ont travaillé pour combler le fossé. Asie du Sud-Est et Asie du Sud ont vu l'activité d'inspection augmenter, respectivement de +39 % et +26 % en glissement annuel, avec une demande enregistrée à deux chiffres au Vietnam, au Cambodge, en Indonésie, au Bangladesh et au Sri Lanka. Pourtant, ces partenariats fournisseurs sont également menacés : les tensions commerciales croissantes avec l'Inde à la fin août se manifestent déjà dans les modèles d'approvisionnement américains, tandis que les nouvelles « tarifs de transbordement » américains menacent de perturber les affaires avec les centres de fabrication d'Asie du Sud-Est – notamment le Vietnam – dans les mois à venir.

Pendant ce temps, l'approvisionnement et le délocalisation des États-Unis progressent lentement, avec seulement % des achats totaux au troisième trimestre provenant de la région. En tant qu'alternatives à l'approvisionnement à l'étranger, ces options restent très limitées en échelle : notamment étant donné que les marques se tournent souvent vers les fournisseurs nationaux pour compléter et non remplacer l'approvisionnement à l'étranger.

Avec des relations commerciales clés sous tension et des liens avec l'UE encore refroidis par l'accord récent, les chaînes d'approvisionnement américaines entrent dans la saison des fêtes avec moins d'options et une incertitude croissante.

Fig. 1. Demande d'inspection et d'audit à l'échelle mondiale par les acheteurs basés aux États-Unis, tendance de croissance annuelle par mois

Source : Données de QIMA sur les inspections et audits

Fig. 2. Part relative des régions d'approvisionnement des États-Unis, T3 2025

Source : Données de QIMA sur les inspections et audits

Avec la baisse des commandes américaines, la Chine s'appuie sur de nouveaux partenaires tandis que l'Amérique latine et l'Amérique du Sud stimulent la production asiatique

Alors que la guerre commerciale avec les États-Unis réduit la demande américaine pour le « made in China », des partenariats commerciaux diversifiés restent une stratégie clé pour les exportateurs chinois, avec les marchés émergents jouant un rôle particulièrement important. L'Amérique latine et l'Amérique du Sud, avec leur base de consommateurs en expansion et leur appétit constant pour les produits fabriqués en Asie, continuent d'être des acteurs majeurs dans ce paysage économique en évolution.

S'appuyant sur les tendances mises en avant dans des baromètres précédents de QIMA, les entreprises en Amérique latine et en Amérique du Sud ont maintenu une forte activité d'approvisionnement en provenance de la Chine et de ses voisins tout au long du T3 2025. Les inspections et audits des fournisseurs chinois ont considérablement augmenté au Brésil (+54% en glissement annuel), en Argentine (+16% en glissement annuel) et en Uruguay (+69% en glissement annuel), tandis que la demande du Venezuela et du Salvador a plus que doublé d'une année sur l'autre. Les catégories affichant la croissance la plus rapide étaient le textile et les vêtements ainsi que les appareils électriques et électroniques, tandis que les articles ménagers, la construction et les produits mécaniques ont également connu une croissance saine sur plusieurs marchés acheteurs.

Les acheteurs de l'UE maintiennent un approvisionnement outre-mer stable et renforcent les partenariats méditerranéens

Alors que les dirigeants de l'UE s'efforcent de trouver un équilibre délicat entre les anciennes et les nouvelles alliances commerciales, les marques et détaillants européens se sont abstenus de grands mouvements de chaîne d'approvisionnement ce dernier trimestre, selon les données de QIMA.

Pour l'approvisionnement à l'étranger, les acheteurs basés dans l'UE ont largement suivi le parcours établi lors du trimestre précédent, continuant de compter sur les fournisseurs de l'Asie du Sud-Est à l'approche de la saison des fêtes. La demande d'inspections et d'audits a augmenté de +8 % en glissement annuel dans toute la région, menée par le Vietnam (+21 % en glissement annuel), la Thaïlande (+18 % en glissement annuel) et le Cambodge (+10 % en glissement annuel).

Plus près de chez eux, les partenariats de délocalisation autour de la Méditerranée ont enregistré de solides gains au T3 2025, l'activité d'inspection augmentant de +15 % en glissement annuel au Maroc, de +19 % en glissement annuel en Tunisie et de +24 % en glissement annuel en Égypte, reflétant le rôle croissant de ce pays en tant que rival régional de la Turquie, renforcé par des investissements étrangers majeurs dans son industrie textile.